Cổ phiếu TCB: Phân tích – Nhận định – Xu hướng cổ phiếu
Techcombank là một ngân hàng hàng đầu Việt Nam, khi liên tục phát triển giá trị DN & giá cổ phiếu TCB.
Cùng Money Studio tìm hiểu thông tin về cổ phiếu TCB nhé.
Cổ phiếu TCB là gì?
Cổ phiếu TCB là cổ phiếu công ty cổ phần Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam (Techcombank).
Techcombank thành lập năm 1993 với vốn điều lệ 20 tỷ đồng. Năm 2017 tăng vốn điều lệ lên 11,655,307,200,000 đồng.
Techcombank cung cấp nhiều loại sản phẩm cho hơn 8 triệu khách hàng, cá nhân, doanh nghiệp Việt Nam. Hiện có 1 trụ sở chính, 2 văn phòng đại diện và hơn 300 điểm giao dịch trên cả nước.
Techcombank có chiến lược và tầm nhìn cụ thể, do vậy đã nhanh chóng vượt lên trên những mục tiêu.
Techcombank muốn hướng tới một doanh nghiệp có giá trị và mang đẳng cấp quốc tế, từ đó giúp kinh tế VN phát triển mạnh hơn.
Hiện nay, là ngân hàng duy nhất được Financial Insights trao danh hiệu Ngân hàng dẫn đầu về giải pháp và ứng dụng công nghệ.
Ba lĩnh vực kinh doanh chủ yếu là tài chính cá nhân, dịch vụ cho các doanh nghiệp cũng như bán buôn.
Đáp ứng được nhu cầu đa dạng của khách hàng – Cũng chính là lý do khiến nhiều người chọn Techcombank đồng hành tài chính.
Hồ sơ doanh nghiệp TCB
Sản phẩm chính
- Huy động vốn;
- Tín dụng;
- Liên kết & đầu tư;
- Kinh doanh ngoại hối;
- Các dịch vụ tài chính tiền gửi, thẻ, thanh toán quốc tế, tài chính tiêu dùng;
- Các dịch vụ tư vấn DN và quản lý tài sản;
Chiến lược phát triển và đầu tư
- Áp dụng công nghệ trong dịch vụ, dữ liệu và dịch vụ tích hợp hệ thống để tiếp tục là ngân hàng dẫn đầu về công nghệ;
- Thiết lập mối quan hệ đối tác với các đối tác là tập đoàn lớn nhằm mở rộng hệ sinh thái khách hàng;
- Tập trung hệ sinh thái khách hàng hiện tại nhằm tăng hiệu quả kinh doanh cũng như tính cạnh tranh so với ngân hàng khác;
- Xây dựng các kênh phân phối mới, đặc biệt là ngân hàng điện tử, tối ưu hóa mô hình để nâng cao hiệu quả và tăng cường bán thêm cho khách hàng;
Rủi ro trong kinh doanh
Thông tư 36/2014/TT-NHNN gây khó khăn với hệ thống NH, giới hạn cấp tín dụng, tỷ lệ về khả năng chi trả, tỷ lệ vốn ngắn hạn cho vay trung và dài hạn.
Đòi hỏi phải cấu trúc các danh mục tài sản để tuân thủ theo quy định. Việc tái cấu trúc này ảnh hưởng đến chiến lược kinh doanh.
Ngoài ra, còn nhiều khó khăn trong việc xử lý nợ xấu khi còn thiếu các nguồn tài chính từ bên ngoài khi pháp lý cho nợ xấu còn nhiều bất cập.
Lịch sử niêm yết cổ phiếu TCB
Ngày 04/06/2018, ngân hàng thương mại cổ phần Kỹ Thương Việt Nam – Techcombank đăng ký niêm yết trên sàn chứng khoán HOSE với mã TCB.
Cổ phiếu Techcombank nằm trong nhóm cổ phiếu ngân hàng, tài chính bảo hiểm, thuộc ngành trung gian tín dụng và các hoạt động liên quan.
Mức giá tham chiếu là 128.000 đồng/ cổ phiếu, tổng 3.510.914.798 cổ phiếu được niêm yết.
- Mã cổ phiếu: TCB
- Vốn điều lệ: 35.109.15 tỷ đồng
- Thị giá vốn: 172.388,92 tỷ đồng
Sau hai năm đăng ký niêm yết trên sàn HOSE, biên lãi thuần Techcombank tăng 0.55% đạt 5.04%.
Tỷ lệ nợ xấu thuộc top có tỷ lệ thấp nhất đạt 0.47%.
Năm 2020, tỷ lệ bao phủ nợ xấu 170.96%, ROE 18.41% và lợi nhuận sau thuế tăng 23.04%.
TCB lên sàn là thương vụ IPO thành công, góp phần nâng cao vốn hóa. So với tổng vốn điều lệ thời điểm đăng ký 20 tỷ đồng, sau khi IPO tổng vốn tăng hơn 35 nghìn tỷ đồng.
Lịch sử giá cổ phiếu TCB
Giá cổ phiếu TCB có sự tăng lên, tính từ thời điểm chào sàn đến 30/12/2021. Cụ thể:
- Ngày 04/06/2018, mức giá 35.000 đồng/ cổ phiếu. Cuối năm 2018 mức giá giảm còn 23.600 đồng/ cổ phiếu.
- Cuối quý II năm 2019 mức giá giảm còn 20.000 đồng/ cổ phiếu và lập đáy mới vào tháng 3/2020 còn 14.000 đồng/ cổ phiếu.
- Từ tháng 4/2020 đến nay, giá TCB liên tục tăng nhanh. Cuối tháng 10/2020 mức giá là 25.000 đồng/ cổ phiếu và đỉnh mới vào 01/2021 là 36.000 đồng/ cổ phiếu.
- TCB tiếp tục duy trì đầu tháng 4 giá tăng 41.000 đồng/ cổ phiếu, cuối tháng 5 đạt 51.000 đồng/ cổ phiếu và đầu tháng 8 gần vượt 60.000 đồng/ cổ phiếu.
Trong suốt khoảng thời gian này đã diễn ra hàng loạt sự kiện TCB và thị trường tác động đến mức giá.
Thực tế TCB đã thành công khi mức giá cổ phiếu liên tục tăng.
Thông tin cơ bản của cổ phiếu TCB
- Giá cổ phiếu: 24,550 đồng/ cổ phiếu
- Ngành: Ngân hàng
- Vốn hóa: 80,368 tỷ đồng
Lợi thế
- TCB có mức định giá P/E (4.02) thấp hơn mức trung bình 5 năm (6.92)
- Tăng trưởng thu nhập lãi thuần 12 tháng gần nhất (23.321%) cao hơn mức trung bình ngành Ngân hàng VN (19.2%)
- TCB có ROE 12 tháng gần nhất đạt 21.6 %
Rủi ro
- Ước tính TCB có tăng trưởng lợi nhuận sau thuế & doanh thu trong 3 năm tiếp theo thấp hơn 15%/năm
- Ước tính TCB có tăng trưởng doanh thu trong 3 năm tiếp theo thấp hơn mức tăng trưởng doanh thu 12 tháng gần nhất
Xu hướng & định giá cổ phiếu TCB
Hiểu rõ xu hướng của cổ phiếu sẽ giúp lựa chọn thời điểm giao dịch chính xác nhất.
Giá cổ phiếu
- Rủi ro biến động giá: CAO.
- TCB có mức biến động giá hàng tuần trong 3 tháng gần đây tăng 3.72 lần so với cùng kỳ năm ngoái.
- Lợi nhuận kỳ vọng nắm giữ TCB giai đoạn này sẽ đi kèm với rủi ro thị trường lớn.
- Có mức rủi ro thanh khoản thấp, trung bình khoảng 157,261,901,550 vnd mới làm thay đổi +/- 1% giá cổ phiếu.
Giá trị nội tại & Biên an toàn
- Biên an toàn: TCB đang giao dịch ở mức thấp hơn Giá trị nội tại của doanh nghiệp.
- Biên an toàn đủ lớn: TCB đang giao dịch với mức biên an toàn lớn hơn 20%.
- TCB đang có mức định giá P/E thấp hơn mức P/E trung bình 5 năm.
- TCB đang có mức định giá P/E thấp hơn mức P/E trung bình ngành Ngân hàng trong khu vực.
Chỉ số P/B
- TCB đang có mức định giá P/B thấp hơn mức P/B trung bình 5 năm.
- TCB đang có mức định giá P/B thấp hơn mức P/B trung bình ngành Ngân hàng trong khu vực.
Tăng trưởng & hiệu quả cổ phiếu TCB
Các chỉ số dự báo sẽ giúp đánh giá chính xác về triển vọng của TCB. Trong cùng 1 ngành, hãy chọn cổ phiếu có tốc độ tăng trưởng vượt trội.
- Lợi nhuận sau thuế: Ước tính TCB có tăng trưởng LNST trong 3 năm tiếp theo thấp hơn mức tăng trưởng LNST 12 tháng gần nhất.
- Ước tính TCB có tăng trưởng LNST trong 3 năm tiếp theo thấp hơn 15%/năm.
- Doanh thu: Ước tính TCB có tăng trưởng doanh thu trong 3 năm tiếp theo thấp hơn mức tăng trưởng doanh thu 12 tháng gần nhất.
- Ước tính TCB có tăng trưởng doanh thu trong 3 năm tiếp theo thấp hơn 15%/năm.
- Ước tính TCB có tăng trưởng doanh thu trong 3 năm tiếp theo thấp hơn mức tăng trưởng doanh thu trung bình ngành Ngân hàng ở Việt Nam.
Các chỉ số tài chính quá khứ phản ánh hiệu quả hoạt động và lợi thế cạnh tranh DN. Mua những cổ phiếu có lợi thế cạnh tranh là chiến lược đầu tư hiệu quả.
- Lợi nhuận trước thuế lũy kế 9 tháng của TCB hoàn thành 77.12% kế hoạch đặt ra.
- TCB có biên lợi nhuận ròng hiện nay cao hơn so với cùng kỳ.
- LNST TCB tăng trung bình 24.45% mỗi năm, trong vòng 5 năm qua.
- Tăng trưởng LNST 12 tháng gần nhất của TCB thấp hơn mức tăng trưởng LNST bình quân 5 năm quá khứ.
- Tăng trưởng LNST 12 tháng gần nhất của TCB thấp hơn mức tăng trưởng LNST 12 tháng gần nhất trung bình ngành Ngân hàng Việt Nam.
Mục lục bài viết
Chỉ số ROE
- Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) cao hơn 15%
- Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) cao hơn mức trung bình ngành
Chỉ số ROA
- TCB có tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) 12 tháng gần nhất đạt 3.55%. Lợi nhuận làm ra quá thấp, không đáng so với quy mô tài sản DN.
- TCB có tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) 12 tháng gần nhất cao hơn mức ROA trung bình ngành Ngân hàng ở Việt Nam (1.73%).
Sức khỏe tài chính cổ phiếu TCB
Lịch sử Nợ vay trên Vốn chủ sở hữu
- Đòn bẩy tài chính: TCB có tỷ lệ Tổng tài sản trên Vốn chủ sở hữu ở mức hợp lý.
- Cấu trúc tài chính: Tỷ lệ Tổng tài sản trên Vốn chủ sở hữu của TCB giảm từ 10 xuống 6.11 trong vòng 5 năm qua.
Xu hướng chất lượng tài sản
- Tỷ lệ nợ xấu của TCB tăng 0.19%. Dấu hiệu cho thấy chất lượng tài sản của TCB giảm.
- Tỷ lệ dự phòng/cho vay của TCB tăng từ 0.8% (năm 2020) lên 1.08%.
- Tỷ lệ bao phủ nợ xấu của TCB là 162.95%, ở mức trung bình.
So sánh chất lượng tài sản năm gần nhất
- Tỷ lệ nợ xấu của TCB thấp hơn Tỷ lệ nợ xấu trung bình ngành Ngân hàng Việt Nam.
- Tỷ lệ Dự phòng/Cho vay TCB thấp hơn mức tỷ lệ Dự phòng/Cho vay trung bình ngành Ngân hàng VN.
Cách mua cổ phiếu TCB
Techcombank đăng ký niêm yết trên sàn HOSE tạo cơ hội nhà đầu tư sở hữu cổ phiếu TCB đơn giản.
Trước hết cần đăng ký tài khoản chứng khoán và bắt đầu tham gia vào thị trường. Việc đặt mua cổ phiếu TCB tương tự các cổ phiếu khác trên thị trường.
Có nên đầu tư cổ phiếu TCB?
Cổ phiếu TCB là một trong 30 cổ phiếu có giá trị vốn hóa lớn nhất thị trường.
Số lượng giao dịch mỗi ngày trên 3 triệu. Chứng tỏ thị hiếu nhà đầu tư với TCB cao, tính thanh khoản tốt nên kỳ vọng giá trị lợi nhuận lớn.
Ngân hàng đặt mục tiêu năm 2025 mức vốn hóa đạt trên 20 tỷ USD, tăng trưởng 25% mỗi năm. Nằm trong top 10 khu vực Đông Nam Á có quy mô bậc nhất.
Thực tiễn Việt Nam nhà đầu tư sẵn sàng trả mức gấp 2.5 lần giá trị sổ sách khi ROE DN đạt 20%, trong khi năm 2021 ROE TCB đạt 18.41%.
Mục tiêu 20 tỷ USD có thể tin tưởng với một ngân hàng lớn, đang tăng trưởng như Techcombank.
—
Trên đây là những nhận định, đánh giá về tiềm năng cổ phiếu TCB.
Bên cạnh đó, nhà đầu tư cũng nên xem xét, phân tích cổ phiếu TCB theo các phương pháp khác để có cái nhìn khách quan hơn.
Hy vọng bài viết của đội ngũ Money Studio hữu ích với bạn. Chúc bạn đầu tư thành công.
Dữ liệu phân tích bài viết được cập nhật tại ngày 31/10/2022.
Nguồn tham khảo: Govalue, Finhay
Đọc thêm bài viết:
Phiên giao dịch chứng khoán? Quy định thời gian giao dịch
Cách mở tài khoản chứng khoán? Và lưu ý khi mở tài khoản
So sánh phí giao dịch chứng khoán các công ty 2023
Thị trường chứng khoán là gì? Đặc điểm và phân loại
Cách mua cổ phiếu: Bước đi chập chững cho người mới đầu tư
Quỹ mở là gì? Giải thích chi tiết cho người mới đầu tư
Quỹ đầu tư là gì? Những điều cần biết trước khi bạn đầu tư
Phát hành cổ phiếu là gì? Điều kiện nào để phát hành cổ phiếu?
Hướng dẫn cách rút tiền từ tài khoản chứng khoán
Hướng dẫn mở tài khoản chứng khoán TCBS và VPS 2023
Trả cổ tức bằng cổ phiếu? Và cổ phiếu hay tiền mặt sẽ có lợi hơn?
Cách thực hiện quyền mua và chuyển nhượng quyền mua cổ phiếu?
Cổ phiếu thưởng là gì? Đặc điểm và ý nghĩa của cổ phiếu thưởng
Trả cổ tức bằng tiền mặt là gì? Hướng dẫn cho người mới
Ký quỹ là gì? Quyền và nghĩa vụ của các bên tham gia ký quỹ
Chỉ số RSI là gì? Cách sử dụng RSI trong chứng khoán 2023
ROA là gì? Cách tính và chi tiết ứng dụng ROA trong đầu tư
ROE là gì? Cách tính và chi tiết ứng dụng ROE trong đầu tư
Cách nạp tiền vào tài khoản chứng khoán cho người mới
Đường MA trong chứng khoán là gì? Ý nghĩa & cách sử dụng
Chứng khoán phái sinh là gì? Kiến thức tổng quan người mới
Các loại lệnh chứng khoán chi tiết cho người mới 2023
Phân tích kỹ thuật chứng khoán: Hướng dẫn tổng quan 2023
Lạm phát là gì? Nguyên nhân, ảnh hưởng của lạm phát 2023
Cổ phiếu GAS: Phân tích – Nhận định – Xu hướng cổ phiếu
Cổ phiếu VNM: Phân tích – Nhận định – Xu hướng cổ phiếu
Cổ phiếu VHM: Phân tích – Nhận định – Xu hướng cổ phiếu
5/5 – (1 bình chọn)
