Bí mật phía sau đà tăng ấn tượng của cổ phiếu BSR

TCDN –
Từ vùng đáy ngắn hạn 18.100 ngày 13/5, cổ phiếu BSR đã tăng rất ấn tượng trong ba tuần vừa qua và đang hướng tới đỉnh lịch sử 33.800 đồng.

Từ ngày 16/5, cổ phiếu BSR của Công ty Cổ phần Lọc Hóa dầu Bình Sơn (BSR) đã có đà tăng rất ấn tượng kể từ vùng đáy 18.000 đồng/cp. BSR tăng liên tục 6 phiên liêp tiếp lên quanh ngưỡng MA50 (24.000 đồng/cp), tích lũy đi ngang 4 phiên trước khi tiếp tục đà tăng phi mã trong 6 phiên gần nhất.

Nhiều nhà đầu tư nhận định cổ phiếu BSR là một trong những cổ phiếu mạnh của thị trường sau đợt điều chỉnh sâu cuối tháng 4 đến giữa tháng 5. Ngày 26/4, VN-Index rơi về ngưỡng 1.261 điểm và tiếp tục giảm sâu hơn xuống 1.156 điểm ngày 17/5. Trong khoản thời gian tương tự, mã BSR tạo đáy một giá 18.800 đồng/cp ngày 26/4 và đáy hai giá 18.100 đồng/cp ngày 13/5, thấp hơn 3,8%.

Như vậy, cổ phiếu BSR giảm nhẹ hơn thị trường chung trong khoảng thời gian điều chỉnh sâu của thị trường chứng khoán Việt Nam. Đường MA50 của cổ phiếu BSR thậm chí còn chưa cắt xuống MA200 và không tạo dấu hiệu “Death Cross” giống như VN-Index.

Trong sóng hồi kĩ thuật, cổ phiếu BSR tiếp tục thể hiện là một trong những cổ phiếu mạnh mẽ trên thị trường. Hiện VN-Index đang gặp ngưỡng cản mạnh quanh vùng 1,300 điểm, tương ứng với mức Fibonacci 38,2%. Các cây nến thân nhỏ Doji cho thấy sự lưỡng lự và cân bằng giữa bên mua và bên bán.

Bất chấp thực tế ấy, cổ phiếu BSR vẫn bứt phá, với việc giá cổ phiếu đã vượt rất xa MA20. Các chỉ báo MACD và RSI cũng ủng hộ đà tăng của cổ phiếu BSR khi đường MACD đã cắt lên trên đường signal line, RSI ở ngưỡng 78 chưa rơi vào vùng quá mua.

Nếu chỉ xét thuần về phân tích kĩ thuật, BSR “đánh bại” VN-Index và đem lại hiệu suất đầu tư tới hơn 60% cho những ai nắm giữ cổ phiếu từ vùng đáy ngắn hạn quanh 18.000 đồng/cp.

Động lực đẩy giá cổ phiếu BSR

Trước tiên, đà tăng của cổ phiếu BSR đi kèm diễn biến tích cực của giá dầu. Theo Bộ Công Thương, nguồn cung cho thị trường (nhất là khu vực châu Âu) tiếp tục ảnh hưởng từ việc các nước châu Âu đã thống nhất tăng mức cấm vận đối với các sản phẩm xăng dầu tư Nga, trong khi tồn kho dầu thô ở Mỹ vẫn ở mức thấp.

Căng thẳng địa chính trị giữa Nga và Ukraine tiếp tục kéo dài, cộng thêm các nỗ lực đàm phán chưa có tiến triển sẽ tiếp tục gây sức ép lên giá dầu thế giới. Đồng thời, việc Trung Quốc nới lỏng các biện pháp phong tỏa để phòng dịch COVID-19 tại Thượng Hải và Bắc Kinh cũng làm tăng nhu cầu sử dụng dầu, dẫn tới áp lực tăng giá.

Hợp đồng tương lai dầu Brent hiện đang giao dịch ở ngưỡng 119 USD/ 1 thùng, còn dầu thô WTI là 118 USD/ 1 thùng, vẫn tiếp tục đà tăng ngắn hạn.

Tại Việt Nam, ở kì điều chỉnh gần nhất ngày 1/6, Liên Bộ Công Thương – Tài chính đã điều chỉnh tăng giá xăng dầu: Xăng E5RON92 tăng 602 đồng/lít lên 30,235 đồng/lít; Xăng RON95-III tăng 921 đồng/ lít lên 31,578 đồng/lít; Dầu Diesel tăng 841 đồng/ lít lên 26,394 đồng/lít. Đây là yếu tố tích cực tác động đến  kết quả kinh doanh của những doanh nghiệp nhóm dầu khí như BSR, với đặc điểm hưởng lợi trực tiếp từ việc giá nhiên liệu neo cao trên toàn thế giới.

Kết quả kinh doanh của BSR cũng rất khả quan. Tính đến hết tháng 5, công ty cho biết các chỉ số sản xuất kinh doanh chính đều vượt kế hoạch đề ra. Sản lượng sản xuất đạt 2,84 triệu tấn và sản lượng tiêu thụ là 2,75 triệu tấn sản phẩm, đạt lần lượt 44% và 42% kế hoạch năm.

Doanh thu 5 tháng đầu năm của BSR đạt trên 65.840 tỷ đồng, đạt 72% mục tiêu năm; lợi nhuận sau thuế ước đạt 6.764 tỷ đồng, gấp 5,2 lần kế hoạch lợi nhuận cả năm. Ba tháng đầu năm, BSR đạt 34.783 tỷ đồng doanh thu, lợi nhuận sau thuế 2.312 tỷ đồng. Lợi nhuận 5 tháng đầu năm mà BSR đạt được còn vượt cả con số lãi kỷ lục của cả năm 2021 (gần 6.684 tỷ đồng).

Về triển vọng của BSR, Công ty Cổ Phần Chứng khoán An Bình đánh giá nhu cầu tiêu thụ xăng dầu năm 2022 dự báo tăng trưởng 7% do các hoạt động kinh tế, giao thương đã mở cửa trở lại sau đại dịch COVID-19. Ngoài ra, hoạt động của Nhà máy Lọc dầu Nghi Sơn hiện đang gặp khó khăn, gián đoạn sản xuất sẽ ảnh hưởng tới nguồn cung xăng dầu trong nước. Đây là cơ hội cho BSR nâng cao sản lượng, gia tăng hiệu quả kinh doanh.

Giá dầu tiếp tục neo cao do sức ép từ căng thẳng địa chính trị Nga – Ukraine chưa kết thúc, nhu cầu tăng khi Trung Quốc dỡ bỏ phong tỏa, mở cửa trở lại cũng là yếu tố giúp BSR cải thiện crack spread (chênh lệch giữa giá dầu thô và thành phẩm chiết xuất) và từ đó cả thiện biên lợi nhuận.