Cảnh báo “bom” trái phiếu doanh nghiệp từ vụ VsetGroup

Gần 700 nhà đầu tư “dính chưởng”

Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) vừa công bố đường dây nóng để tiếp nhận các phản ánh của nhà đầu tư đã mua trái phiếu của Tập đoàn VsetGroup muốn hoàn lại tiền nếu không được công ty giải quyết.

Theo cảnh báo nhắc nhở của Bộ Tài chính, việc không nhìn nhận, nghiên cứu và phân tích được rủi ro đáng tiếc sẽ khiến nhà đầu tư nghiệp dư, nhỏ lẻ hoàn toàn có thể mất trắng số tiền mua trái phiếu do doanh nghiệp phát hành

UBCKNN cũng đang phối hợp với Cục CSĐT Tội phạm về tham nhũng, kinh tế tài chính, buôn lậu ( Bộ Công an ) để xem xét giải quyết và xử lý vấn đề của công ty này .
Vụ việc của Tập đoàn VsetGroup đã gây ra sóng gió trên thị trường trái phiếu doanh nghiệp khi cơ quan quản trị nhà nước vô hiệu hoá hàng loạt trái phiếu phát hành năm 2021 của doanh nghiệp này do vi phạm Luật Chứng khoán .
Số lượng trái phiếu riêng không liên quan gì đến nhau này được VsetGroup chào bán hồi quý II năm nay, mệnh giá từ 5 triệu tới 1 tỷ đồng, kỳ hạn 12 – 60 tháng .
Theo thông tin phát hành, đây là trái phiếu không quy đổi, bảo vệ bằng bất động sản, không kèm chứng quyền. Tổng mệnh giá trái phiếu phát hành là 327,5 tỷ đồng, dưới hình thức bút toán ghi sổ, lãi suất vay 12 % / năm .
Nhiều viễn cảnh được VsetGroup đưa ra, trong đó có việc hoạt động giải trí phát hành trái phiếu sẽ gắn với hoạt động giải trí kinh doanh thương mại với hệ sinh thái gồm 8 công ty thành viên với nhiều dự án Bất Động Sản mê hoặc .
Trong khi đó, qua kiểm tra, UBCKNN phát hiện từ ngày 1/1/2020 – 27/10/2021 VsetGroup đã mời chào trên phương tiện thông tin đại chúng để nhà đầu tư tiếp cận, mua trái phiếu nhưng khi chào bán VsetGroup đã không nộp hồ sơ ĐK với UBCKNN .
Theo báo cáo giải trình của VsetGroup, trong khoảng chừng thời hạn trên, công ty đã ký 678 hợp đồng mua và bán trái phiếu với tổng giá trị hơn 208,6 tỷ đồng .
Tuy nhiên, khi được cơ quan chức năng nhu yếu, công ty không phân phối những hợp đồng đã ký, cũng không phân phối được hồ sơ, tài liệu tương quan đến sử dụng số tiền thu được phát hành trái phiếu .
Đặc biệt, những khoản tiền thu từ phát hành trái phiếu được những cá thể trong công ty rút ra khỏi thông tin tài khoản của công ty và không được nhập quỹ vừa đủ, không được theo dõi trên sổ sách kế toán của công ty .
Ngày 5/12, UBCKNN đã xử phạt vi phạm hành chính VsetGroup 600 triệu đồng, buộc VsetGroup phải tịch thu sàn chứng khoán đã chào bán ; Hoàn trả cho nhà đầu tư tiền mua sàn chứng khoán hoặc tiền đặt cọc ( nếu có ) cộng thêm tiền lãi tính theo lãi suất vay tiền gửi không kỳ hạn của ngân hàng nhà nước .
“ Hiện nay, UBCKNN đang liên tục thực thi thủ tục để xử phạt một doanh nghiệp so với hành vi tựa như ”, đại diện thay mặt UBCKNN cho biết .

Sửa Nghị định để “vá lỗ thủng”

tin tức về trái phiếu doanh nghiệp, một đại diện thay mặt Bộ Tài chính cho biết, Bộ đã nhiều lần cảnh báo nhắc nhở nhà đầu tư phải tự nhìn nhận rủi ro đáng tiếc và tự chịu nghĩa vụ và trách nhiệm .
Pháp luật pháp luật chỉ nhà đầu tư sàn chứng khoán chuyên nghiệp mới được mua và thanh toán giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng không liên quan gì đến nhau .

Mọi hành vi “lách” luật để mua nhưng không đánh giá, phân tích được rủi ro sẽ khiến nhà đầu tư cá nhân nghiệp dư có thể không thu hồi được số tiền mua trái phiếu.

Kể từ năm 2019, hoạt động giải trí phát hành trái phiếu doanh nghiệp trở nên sôi động .
Lãi suất trái phiếu doanh nghiệp khi đó, nhất là trái phiếu do doanh nghiệp bất động sản phát hành có lúc lên tới 17 % / năm, gấp 2 – 3 lần lãi suất vay gửi tiết kiệm chi phí ngân hàng nhà nước khiến nhà đầu đổ xô mua mặc kệ rủi ro đáng tiếc .
Tuy lãi suất vay giảm xuống 10-12 % / năm tuy nhiên trong hai năm 2020 và 2021, hoạt động giải trí phát hành trái phiếu doanh nghiệp vẫn cực kỳ sôi động, hàng trăm hàng nghìn tỷ đồng mỗi đơn vị chức năng .
Theo số liệu từ Thương Hội Trái phiếu, cả năm 2020, tổng giá trị trái phiếu doanh nghiệp phát hành thành công xuất sắc là 368 nghìn tỷ đồng, tăng 24 % so với năm 2019, trong đó đa phần là trái phiếu doanh nghiệp riêng không liên quan gì đến nhau .
Còn trong 11 tháng năm 2021, theo số liệu từ Bộ Tài chính, khối lượng phát hành trái phiếu rất cao khi đạt trên 495.000 tỷ đồng .
Trong đó khối lượng trái phiếu doanh nghiệp phát hành riêng không liên quan gì đến nhau chiếm 94,5 %, còn lại là trái phiếu doanh nghiệp phát hành ra công chúng chiếm 5,5 % .
Đáng quan tâm, trong số những trái phiếu doanh nghiệp phát hành riêng không liên quan gì đến nhau từ đầu năm 2021 tới nay, trái phiếu doanh nghiệp có gia tài bảo vệ chỉ chiếm 50,9 % ; còn lại trái phiếu không có gia tài bảo vệ chiếm 49,1 % .
Bộ Tài chính cho biết, trong số 300 doanh nghiệp phát hành trái phiếu riêng không liên quan gì đến nhau trong những tháng đầu năm 2021, có 207 doanh nghiệp phát hành trái phiếu có gia tài bảo vệ nhưng gia tài bảo vệ của trái phiếu lại hầu hết là bất động sản, sàn chứng khoán, chương trình, dự án Bất Động Sản .
Đại diện Bộ Tài chính cho biết, mặc dầu tỷ suất trái phiếu có gia tài bảo vệ cao nhưng thực tiễn chất lượng gia tài bảo vệ đa phần là những dự án Bất Động Sản, gia tài hình thành trong tương lai hoặc CP của doanh nghiệp .
Giá trị của những gia tài này thường không định giá được đúng chuẩn hoặc có dịch chuyển mạnh theo diễn biến thị trường .
“ Do đó, trường hợp thị trường bất động sản hoặc đầu tư và chứng khoán có dịch chuyển, giá trị gia tài bảo vệ hoàn toàn có thể không đủ để thanh toán giao dịch gốc, lãi trái phiếu ”, đại diện thay mặt Bộ Tài chính nói và cho biết gia tài bảo vệ của trái phiếu cũng hoàn toàn có thể dùng để bảo vệ cho những khoản vay, khoản phát hành trái phiếu khác của doanh nghiệp. Do đó, nhà đầu tư cần nhìn nhận kỹ những rủi ro đáng tiếc này .
Trên trong thực tiễn, số lần cảnh báo nhắc nhở mà Bộ Tài chính phát ra kể từ đầu năm năm 2021 tới nay xum xê và nhiều hơn những năm trước cộng lại bởi rất nhiều nhà đầu tư không nhìn nhận hết được rủi ro đáng tiếc của trái phiếu doanh nghiệp và tình hình kinh tế tài chính của doanh nghiệp phát hành .
Bởi thời hạn qua trên thị trường vẫn có trường hợp doanh nghiệp phát hành trái phiếu doanh nghiệp với khối lượng lớn trong khi vốn chủ sở hữu nhỏ, hiệu quả hoạt động giải trí sản xuất kinh doanh thương mại lỗ qua những năm .
Đặc biệt so với nhóm bất động sản, trong số hơn 100 doanh nghiệp phát hành trái phiếu riêng không liên quan gì đến nhau năm 2021 thì có 26 doanh nghiệp ghi nhận lỗ trong 6 tháng đầu năm 2021 .
Tại thời gian 30/6/2021, thông số nợ vay trên vốn chủ hữu trung bình của những doanh nghiệp bất động sản niêm yết là 2,5 lần, trong khi tỷ suất này của những doanh nghiệp bất động sản chưa niêm yết là 8,1 lần .
Đến nay, Bộ Tài chính đã có nhìn nhận việc triển khai Nghị định 153 về phát hành trái phiếu doanh nghiệp riêng không liên quan gì đến nhau ( có hiệu lực thực thi hiện hành từ 1/1/2021 ) và đã hoàn tất dự thảo sửa đổi nghị định này, đang lấy quan điểm góp ý .
Theo đó, nhiều nội dung mới đã được cơ quan soạn thảo sửa đổi, bổ trợ như : Quy định về mục tiêu phát hành trái phiếu nhằm mục đích tăng cường nghĩa vụ và trách nhiệm và nghĩa vụ và trách nhiệm của doanh nghiệp phát hành trong việc sử dụng tiền thu từ phát hành trái phiếu ; pháp luật về xếp hạng tin tưởng so với 1 số ít loại trái phiếu phát hành, nhằm mục đích tăng tính công khai minh bạch, minh bạch ; phương pháp xác lập nhà đầu tư sàn chứng khoán chuyên nghiệp là đối tượng người tiêu dùng được phép đầu tư và thanh toán giao dịch trái phiếu doanh nghiệp phát hành riêng không liên quan gì đến nhau …

Liên quan tới công tác thanh, kiểm tra, đại diện Bộ Tài chính cho biết, đợt kiểm tra vừa qua UBCKNN mới kiểm tra tại 9 công ty chứng khoán và 2 doanh nghiệp phát hành, bước đầu đã ghi nhận và triển khai thực hiện thủ tục xử phạt vi phạm hành chính 2 doanh nghiệp phát hành và 1 công ty chứng khoán.

Trong thời hạn tới, UBCKNN sẽ liên tục kiểm tra, trấn áp ngặt nghèo việc phát hành trái phiếu của những doanh nghiệp phát hành với quy mô lớn so với vốn tự có, phát hành không có gia tài bảo vệ và phát hành nhiều đợt .

Source: https://mix166.vn
Category: Đầu Tư