So sánh cổ phiếu ưu đãi và trái phiếu để đầu tư hiệu quả Trái Phiếu –

5

/

5

(

2

bình chọn

)

Sự biến động trong thị trường mua bán, sở hữu các loại chứng khoán là yếu tố tác động đến sự phát triển thị trường chứng khoán nói riêng và nền kinh tế nói chung. Cổ phiếu ưu đãi và trái phiếu là hai loại chứng khoán khá phổ biến trên thị trường. Vậy điểm giống và khác nhau của chúng là gì? Cùng tìm hiểu, so sánh cổ phiếu ưu đãi và trái phiếu trong bài viết này nhé.

Cổ phiếu ưu đãi là gì?

Khái niệm

Cổ phiếu ưu đãi là một loại chứng khoán vừa có đặc điểm giống cổ phiếu thường, vừa giống trái phiếu. Đây là chứng chỉ xác nhận quyền sở hữu trong một công ty; đồng thời cho phép người nắm giữ được hưởng một số quyền lợi ưu tiên hơn so với cổ đông phổ thông. Người nắm giữ cổ phiếu ưu đãi được gọi là cổ đông ưu đãi của công ty.

Đặc điểm cơ bản

Cổ đông nắm giữ cổ phiếu ưu đãi có các đặc điểm sau:

• Quyền được nhận cổ tức trước các cổ đông thường. Mặc dù người có cổ phiếu ưu đãi chỉ được hưởng lợi tức cổ phần giới hạn nhưng họ được trả cổ tức trước. Cổ tức của cổ phiếu ưu đãi được xác định trước bằng tỷ lệ phần trăm cố định so với mệnh giá của cổ phiếu hoặc bằng số tiền nhất định in trên mỗi cổ phiếu.

• Quyền ưu tiên được thanh toán trước khi giải thể hay thanh lý công ty, nhưng sau người có trái phiếu.

• Cổ đông sở hữu cổ phiếu ưu đãi không được tham gia bầu cử, ứng cử vào Hội đồng Quản trị và quyết định những vấn đề quan trọng của công ty.

• Cổ phiếu ưu đãi có thể có mệnh giá hoặc không có mệnh giá. Mệnh giá của nó cũng không ảnh hưởng tới giá thị trường của cổ phiếu ưu đãi. Mệnh giá của cổ phiếu ưu đãi có ý nghĩa hơn đối với mệnh giá của cổ phiếu phổ thông, vì nó là căn cứ để trả cổ tức và là căn cứ để hoàn vốn.

Tuy cổ tức của cổ phiếu ưu đãi là cố định, nhưng cổ đông ưu đãi cũng chỉ được nhận cổ tức khi công ty làm ăn có lợi nhuận. Lợi ích lớn nhất khi sở hữu cổ phiếu ưu đãi là nhà đầu tư có khả năng thu hồi phần tài sản của công ty nhiều hơn cổ đông thường. Hơn nữa, cổ phiếu phổ thông không thể chuyển đổi thành cổ phiếu ưu đãi; trong khi cổ phiếu ưu đãi có thể chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông theo quyết định của Đại hội cổ đông.

Trái phiếu là gì?

Khái niệm

Trái phiếu là một chứng nhận nghĩa vụ nợ của người phát hành phải trả cho người sở hữu trái phiếu đối với một khoản tiền cụ thể, trong một thời gian xác định và với một lợi tức quy định. Người phát hành có thể là doanh nghiệp, một tổ chức chính quyền như Kho bạc nhà nước, chính quyền. Người mua trái phiếu có thể là cá nhân, doanh nghiệp hoặc chính phủ. Tên của trái chủ có thể được ghi trên trái phiếu hoặc không được ghi. Trái chủ là người cho nhà phát hành vay và họ không chịu bất cứ trách nhiệm nào về kết quả sử dụng vốn vay của người vay. Nhà phát hành có nghĩa vụ phải thanh toán theo các cam kết nợ được xác định trong hợp đồng vay.

Đặc điểm cơ bản

• Chủ thể phát hành trái phiếu không chỉ có Công ty, mà còn có Chính phủ Trung ương và Chính phủ địa phương.

• Người mua trái phiếu chỉ là người cho chủ thể phát hành vay tiền và là chủ nợ của chủ thể phát hành trái phiếu. Khác với người mua cổ phiếu là người Chủ sở hữu Công ty.

• Thu nhập của trái phiếu là tiền lãi, là khoản thu cố định không phụ thuộc vào kết quả sản xuất kinh doanh của công ty.

• Trái phiếu là chứng khoán nợ, vì vậy khi Công ty bị giải thể hoặc phá sản thì trước hết Công ty phải có nghĩa vụ thanh toán cho các chủ trái phiếu trước, sau đó mới chia cho các Cổ đông.

Với những đặc điểm trên, trái phiếu có tính ổn định và chứa đựng ít rủi ro hơn cổ phiếu. Vì vậy, trái phiếu là loại chứng khoán được các nhà đầu tư ưa chuộng hơn.

So sánh điểm giống và khác của cổ phiếu ưu đãi và trái phiếu

So sánh cổ phiếu ưu đãi và trái phiếu: Giống nhau

• Là công cụ của thị trường vốn.

• Do công ty cổ phần phát hành.

• Phát hành thông qua bộ tài chính và Ủy Ban Chứng khoán Nhà nước.

• Thời hạn: Trung hoặc dài hạn.

• Đều có thể mua lại.

• Đều nhận 1 khoản tiền lãi cố định hàng kỳ ấn định trên mệnh giá.

• Là phương tiện thu hút vốn của nhà phát hành.

• Là phương tiện kinh doanh của các nhà đầu tư.

So sánh cổ phiếu ưu đãi và trái phiếu: Khác nhau

Với trái phiếu:

• Chứng khoán nợ.

• Trái chủ không được quyền bầu cử.

• Công ty bị phá sản nếu không trả được nợ và lãi.

• Không được tham gia vào hoạt động công ty

• Được phát hành bởi Công ty cổ phần, Công ty TNHH, Chính phủ, Chính quyền địa phương.

• Được trả cổ tức trước cổ phiếu ưu đãi.

• Người mua trái phiếu là chủ nợ.

• Không được hưởng phúc lợi.

• Được chuyển đổi thành cổ phiếu.

• Ít rủi ro hơn cổ phiếu ưu đãi.

• Được nhận lại khoản đầu tư ban đầu.

Với cổ phiếu ưu đãi:

• Chứng khoán vốn.

• Cổ đông có quyền bầu cử nếu là cổ phiếu ưu đãi biểu quyết.

• Công ty không bị phá sản nếu không trả được cổ tức.

• Cổ đông có quyền tham gia vào hoạt động công ty.

• Chỉ duy nhất công ty cổ phần mới được phát hành.

• Được trả cổ tức trước cổ phiếu thường.

• Người mua cổ phiếu là cổ đông.

• Được hưởng phúc lợi dành cho cổ đông.

• Không được chuyển đổi thành trái phiếu.

• Tính rủi ro cao hơn trái phiếu.

• Không được nhận lại khoản đầu tư ban đầu.

Lời kết

Các loại cổ phiếu và trái phiếu đều tồn tại những điểm chung nhất định về các quyền lợi khi sở  hữu. Nhưng mỗi loại lại có những nét đặc trưng khác biệt, có những quy định riêng. Với những thông tin trên, chúng tôi mong muốn giúp các nhà đầu tư phân biệt được điểm giống và khác giữa cổ phiếu ưu đãi và trái phiếu. Chúc các nhà đầu tư thành công.

Truy cập đường dẫn để xem thêm nhiều tin tức về Trái Phiếu của clbnhadautu40 bạn nhé!!!

Có thể bạn sẽ quan tâm: